退休金缩水？抢救有方法！

“海啸终於稍稍平息……”，钱伯伯终可鬆一口气，然而，財富一夕之间化为乌有的阴影始终挥之不去，终日拿起酒杯，一饮而尽。

原本身价三、四百万令吉的他，在金融风暴灾情恶化时，財富早已隨股票、公积金、退休储蓄基金、定存等无可倖免地倒下后被捲走一半。

“財富大缩水”的悲剧与退休“生涯时钟”被打乱已成定局，儘管心里一阵苦涩，想到未来漫长岁月，钱伯伯依然得咬紧牙根，誓要想儘方法，再拼退休金！

如果你和钱伯伯一样，一生努力投资赚钱，年纪正好接近退休年龄，原可享受美好人生，过著无忧无虑的退休生活，却被巨浪吞噬了美梦，纵使沉浸在茫然酒气中，也要尝试抢救退休金来护余生。

今日《財富焦点》的理財师就要帮你启动“心肺復甦急救法”（CPR），设法挽救你的退休金缺口。

救退休金 4观念护余生

最高准则：保產压低风险

如果过去一年曾在市场投资，大概很难从这场风暴中全身而退，但不管损失多少，现在该做的就是要“保护既有资產”，今年的理財课题，是儘量压低风险，並多选择保全资產的理財工具。

记取教训：保本未必保本

雷曼兄弟倒闭事件导致海外投资连动债的退休族与准退休族去年受伤不轻，开始反省过去可选择的“保本”工具，连“发行机构”都倒了，大家才学到原来“保本连动债都‘不保本´”，本地投资者虽然未被殃及，但不能对“保本”工具掉以轻心。

已退休族：先降每月开销

建议已经进场的退休族，现在若要抢救退休金，可以先问自己几个问题：首先是先点算资產，在这场风暴后还剩下多少。如果退休金已大缩水，当事人万万不能再抱著“横衝直撞”心態，一昧想著进场股市“搏杀”，应先试著调降自己退休后的每月生活开销，再考虑保本工具，求取稳定报酬。

即將退休：考虑变额年金

准退休族不妨算算看，加计所有退休机制后，退休实质可拿多少？若今年才退休，或刚拿到满手的退休金，选择保单工具时可稍微多元化，选择退休金搭配工具之际，“变额年金”也可能是不错选择。

投资熟悉的领域

“看著定存利率一点一滴流失，钱伯伯老在想，定存究竟何时才恢復元气？”

美国友邦保险公司財务规划经理杨咏竣指出，大部份退休人士都採取被动或保守心態来部署退休金，甚至有些人只依赖单一金融產品来准备退休金，如定期存款，因此对政府的利率政策非常敏感，一旦利率下调，退休收入与生活开支就直接受衝击，受到直接的经济损失。

“一些退休人士在政府开放诸如2020宏愿保本信託基金时，即盲目跟大队一窝蜂到银行抢购，被动地寄望理想回酬，完全失去对本身退休金的自主权。”他强调，扩大退休金收益的管道五花八门，民眾此时更应藉多元化投资產品来最大化效益。

他以黄金为例，黄金向来是保值投资品的象徵，无论对退休或准退休族而言，皆能带来可观收益。

资料显示，过去10年的黄金价格走势稳定，保持高幅成长，若以复利率计算方法，黄金在这10年来的回酬高达14%。他因而建议，民眾可考虑到银行对黄金做直接投资而无须保存黄金，这无疑增加了退休人士对金融產品的选择。

房贷与来往户口联结
利息省一大笔

此外，他建议仍有丰厚退休金者，不妨考虑投资房產，因为现在许多银行为鼓励借贷，推出一系列金融借贷產品，其中一些借贷更高达90%，同时可联结来往户口，让现金丰厚的投资者无须缴付较高的利率。

他举例，民眾若有意购买一栋30万令吉的公寓，並向银行贷款27万令吉，但如果来往户口拥有20万，每月借贷率只根据7万令吉计算。

他解释，有些房地產退休人士选择地点適中的產业来投资，利用当前银行提供的借贷配套买下商產，在无须清还全部贷款情况下，在来往户口保持相等於贷款额度的金额，在免缴利率情况下赚取高达6至10%的租金回酬，这比定存利率带来更高回酬，而且所投资的房地產会隨市场需求增值。

投资股票与外匯
金融风暴大失血

另外，杨咏竣认为，在金融风暴大失血的退休人士，主要是投资股票与外匯市场者，两者都是比较高风险与回酬的投资，当选择这些投资品来增加收入或提高个人財產时，就必须瞭解其规则与性质。

“如果在市场低迷时进场，或许能杀出一条血路，但实际情况往往相反，尤其金融市场不稳定时，旁观者隔岸观火，当局者则按兵不动或及时抽身而错失良机，造成直接经济损失。”

他套一句股神巴菲特名言“要在別人恐惧时展现贪婪，在別人展现贪婪时恐惧”。分析，买低卖高都是投资者想要做到的，但不是每个人都能拿捏及预测准確，投资者不妨趁经济低潮时，运用投资信託基金方式的成本平均价格法来投资优质股。

他强调，退休族或准退休族，皆不能把钱投资在不熟悉的领域，因为当投资者一心一意想要在不熟悉的领域中赚取客观回酬时，可能会在衝动或眾说纷紜之下盲目下注。

“如果想要在金融市场投资，应多向专业人士请教，或亲身钻研相关投资领域的知识与技巧，否则风暴中失血，也是咎由自取。”

55岁伸缩性提出公积金

“油粮双涨，通货膨胀又一点一滴吃掉老本，钱伯伯开始惆悵，日子该怎么捱？”

根据公积金局调查，今年第二季申请“55岁伸缩性提款计划”的会员人数，比去年同期增长105.45%。这究竟意味民眾“钱不够用”，还是民眾理財意识越来越高？

Success Concept理財师林志辉建议民眾善用公积金“55岁伸缩性提款”计划来发挥其弹性效益，毕竟当民眾在退休之际，一次过领取大额资金，也不知道该如何管理，而且，很可能很快就被大手大脚地“挥走”，所以，按月提出定额资金允许民眾更有效地引用资金，即使是支付日常开销。

他认为，民眾不妨多元化退休投资至產业、定存与债券基金，整体而言，这些领域都能取得可观的平均回酬。

“退休人士应投资在更加保守的理財產品，如可考虑保守基金如债券基金、定存、政府提供固定利率的基金，毕竟退休人士需固定回酬来支撑像医疗费用等任何紧急资金。”

对於即將在5年內退休的人，他认为，他们也应放眼较保守的投资工具，如定存、政府债券等，不应高度暴露在股市、期权或外匯。

针对坚持一次过提出大笔公积金的民眾，他认为，他们必须確保继续投资到定存以持续赚取利息收入，毕竟退休后还有20年的路要走。

“金融危机后，退休人士或准退休族不应过度涉足任何高风险交易，主要是这些投资往往將带来一失足成千古恨的遗憾，或需更长的时间来弥补或重新获得收益。”

林志辉强调，当一个人接近退休之际，关键不在於经济危机或经济復甦，他们应觉悟退休基金需时间来建立，所以必须確保有足够的被动收入。

他举例，以目前定存利率2%计算，若一个人每月开销约1500令吉，应有高达90万令吉的定存来赚取每月1500令吉的经费，该资金需透过数年来累积，不应受经济低迷波及。

通货膨胀会令你越来越穷

“民眾应儘早涉足產业、定存与债券基金，这样就能確保获得整体可观的平均回酬，而且还要记得，回酬必须足以抵销通膨率，否则每一年依然会因通货膨胀，变得越来越穷。”

根据公积金局研究，大马人一般在3年內將耗尽公积金，这意味退休方案仍不足以支撑退休生活。所以，林志辉认为，政府在推出私人退休基金的同时，应教育民眾如何规划与执行退休计划，以及在退休后如何使用退休金。

不能承受额外风险
唯有减少开销

“看著股市指数节节上升，钱伯伯內心难免蠢蠢欲动，但又想起葬身股海的退休金……”

CTLA財务规划公司董事经理李智泰坦言，想要马上扭转经济颓势，可选择的投资方式有限，但可以考虑以下基本策略：分散部份投资至风险稍高的投资品来击败通膨“魔爪”，不过最好先諮询理財顾问。

他指出，大马不乏適合退休族的投资品，范围从低风险的固定收入工具到高风险的股市，关键在於如何分派资金到一篮子的投资產品，例如依自身需求分配至回酬6%或8%或10%的固定收入產品。

“其实投资得道，要最大化投资收益的选择非常广，確保投资產品的良好回酬是选择之一，然而对於退休资金较少的人，唯有持续工作或减少开支，毕竟所有投资品都需时来成长与创造收穫。”

延后退休 確保身体健康

他直言，不能承受额外风险者，唯一能做的就是减少生活开支，让退休资金可支撑久一点，如果能够持续工作並赚取额外收入，大可考虑延迟退休期限、確保身体健康以减少昂贵的医疗需求。

针对公积金局“55岁伸缩性提款”计划，他提到，民眾目前能透过公积金赚取至少4至5%利息，相较普通定存的2至3%，仍算有利可图，把100%资金留守在公积金可能不是最好的投资理念，因为通膨可能“吃掉”利息。

因此，退休族实质上可根据本身的资產分配比，將部份资金投资在其他风险低，且能够取得6至8% 更高回酬的工具，例如基本面强劲，且不会隨股市显著波动的高息股、在大马上市的產业投资信託（REITs）、本地与全球收入或平衡基金（单位信託）、具资本保障特色且带来较定存与公积金回酬的结构產品。

李智泰指出，退休族最大的盲点是经常以道听途说方式来投注，並向不合格的建议者“取经”，恰当的做法是让適当的財务专家依其需求来规划財务。

基本上，退休规划无须改变因为这是全球的金融危机，但倘若民眾对退休规划毫无醒觉意识，无论风暴前后，財务都不会有任何改变，更重要的是，若没有储蓄的好习惯，颶风前后也不会有钱。

“最糟的是，他们可能在危机中失去‘饭碗´，进而影响生计，所以按月储蓄是必须的，这需由收入平衡的管道来预算。”

他强调，如果没有时间又没有足够资金，退休者一定要发掘其他减少负担的途径，並对自己年轻时没有作退休规划的行为负责。

他坚信，如果拥有良好的退休规划，即使金融风暴也不会受动摇，这意味在退休规划下，每天醒来，依然有每日消费100令吉或每月3000令吉或每日200令吉或每月6000令吉的能力，完全无须为钱財担忧。

“至於，未曾做退休规划者，情况会令人担忧，因为当他们意识到钱不够用时，往往已太晚，毕竟退休金不是一朝一夕就能解决。”他不断强调，要避免退休后的“痛楚”，民眾必须在年轻时努力储蓄与投资。

3招保住老本！

已感受到退休金消失压力的退休族，或是准退休族，现阶段要做好3件事。

要点1：固定收益占大宗

首先要好好重新审视手中资產配置，是否恰当。因为已退休或將退休者，目前拥有的资產很可能就是最后保命钱，务必要考量未来可忍受的风险有限，所以，大部份资產要放在固定收益型商品上。

建议先求固定收益能维持基本开销，再论其他，如果目前资產配置不符合上述原则，就要做调整。未来金融市场的行情波动势必加剧，单靠某项金融商品赚大钱的困难度变高，因此必须优先做好资產配置。

要点2：打败定存放优先

挑选固定收益型的投资品时，要以打败定存为优先，诸如债券型基金或是货幣型基金，短期操作打败定存的机率很高。

但是，选择存款之外的金融商品，要投资之前，务必要先做好功课，瞭解这项商品可能潜在的利率、匯率风险有多大，是否在自己可忍受的范围內。

要点3：重就业填补缺口

检视后，若发现退休金不足以应付生活，大可考虑设法回到就业市场，藉以填补退休金缺口。因为有现金进账，总比单靠投资赚钱来得稳当。

但这不意味“一朝被蛇咬，十年怕草绳”，就完全不碰投资，事实上，只要在恰当比重內，以目前多项投资指標都已到达歷史相对低点的价位来看，以定期定额方式长期介入適合投资品，未来获利可期。

人人期待“退得早、退得好”的退休生活，其实，一项完美的退休计划应该风雨无阻不间断，即便是遭逢类似此次的金融风暴，也不妨以调整投资工具来取代半途而废，最终依然能从容挥別“忧”，满足迎接“优”退。

究竟还有甚么“心肺復甦急救法”能够让你弥补退休金的“创伤”，下期《財富焦点》將为你更深一层剖析你或许忽略了的致富管道。